时值8月，梅雨季临近尾声，全国水泥需求有望扭转，预计价格反弹序幕由此拉开。近期，长三角沿江地区熟料价格率先反弹，8月4日-6日江苏南京和镇江地区主要厂家相继上调水泥价格，长三角的调价有望为水泥股行情推波助澜。与此同时，近期全国最大建材企业中国建材正在推进重大资产重组事宜。重组主题叠加景气复苏，水泥板块三季度或有较大的发挥空间，重点可以留意中国建材、祁连山、宁夏建材、天山股份等上市公司。

中国建材重组“锋芒毕露”

谈到建材龙头，大多数人第一时间联想到海螺水泥。实际上，随着2016年中国建材和中国中材合并的完成，中国建材成为建材领域无可撼动的“航母”级企业，在水泥、商品混凝土、石膏板、风机叶片、玻璃纤维等领域，公司都拥有着全球第一的产能。只可惜从股价表现来看，中国建材目前仍处于“破净”的尴尬局面，与海螺水泥高达2.5倍的PB有着不小差距。

市场之所以“不待见”中国建材，除了水泥行业未来没有太大的想象空间外，更多在于公司较低的经营效率以及较高的负债率，但这些偏见有望成为攫取超额收益的源泉。随着本次中建材重组的开启，体系内上市公司有望迎来持续的估值修复。

其中，本次重组的水泥资产无疑是重估的重头戏。