业界期待已久的个人养老金制度终于落地。

4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》（下稱《意见》）提出，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。

与此同时，国家制定税收优惠政策，鼓励参加个人养老金制度，个人每年缴纳个人养老金的上限为1.2万元，该资金可以用来购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金产品。

个人养老金制度将影响超过10亿人。按照《意见》设定的参加范围，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。根据人社部此前披露数据，截至2021年11月末，全国基本养老保险参保人数已达10.25亿人。

另据农银汇理基金测算，按照2018年个税缴纳人数、每人每年1.2万元测算，假如30%居民在税延政策鼓励下通过个人养老账户投资，则每年新增投资规模在2500亿元左右;假设有超过50%居民在税延政策鼓励下通过个人养老账户投资，则每年新增投资规模将超过4000亿元。

证监会4月21日亦表示，《意见》有助于加快构建养老金、资本市场与实体经济良性互动、协同发展的新发展格局。在业内人士看来，《意见》利好参与主体，也将为银行、保险、基金三类金融机构带来新机遇。

政策细读：个人自愿缴费，每年上限1.2万元

个人养老金制度酝酿已久，这次出台的《意见》亮点颇多，参与人条件、参与方式和缴纳上限是三个核心关注点。

按照《意见》设定的参加范围，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

参与方式上，《意见》提出，政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营，与基本养老保险、企业（职业）年金相衔接。实现养老保险补充功能，协调发展其他个人商业养老金融业务。

参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。

“个人养老金账户属于完全积累制，缴费完全由个人来承担。”复旦大学保险系副教授陈冬梅对《财经》记者表示，大家每个月从工资收入中缴纳的是基础养老金，这属于第一支柱，个人养老金属于第三支柱，企业年金属于第二支柱，目前多个支柱养老保险体系已建立。

《意见》中提及，对个人养老金参加人每年缴纳上限为1.2万元，该账户的资金可以用来购买符合规定的金融产品，并承担相应的风险。

就《意见》本身的细节因素，仁和研究院院长王和认为，“此次个人养老金政策‘独树一帜’地搭建了个人养老金信息管理服务平台，实现并强化税收优惠政策的管理，引导并激励居民积极参与制度建设，同时，通过‘账投分离’的设计，既鼓励居民通过这一制度，进行个人养老资金的准备，又给了居民自主投资的空间，较好地体现了制度基础逻辑和基本诉求。