在ESG、经营优化、战略转型、稳定分红四个较为宽泛的方向指引下，投资者可从更加具体的行业角度寻找国改投资机会。综合机构观点，新兴信息、高端装备制造、新材料、新能源、建筑材料5大行业值得关注。

新兴信息

这一方向主要指信创、5G、网络安全以及智慧港航等产业。核心标的包括太极股份（002368）、中科曙光（603019）、海光信息（688041）、中国软件（600536）、中国船舶（600150）等。

太极股份（002368）是国产数据库领军企业。公司布局形成了包含普华操作系统、金仓数据库、金蝶中间件、慧点办公软件在内的自主产品体系，并牵头组建中国电科信创工程研究中心，自主可控产业生态体系日益完善。

在数据库领域，公司子公司人大金仓推出的金仓数据库一体机KingbaseXData，具备一站式部署、自动化运维、全局管理深度监控等特点，补齐了人大金仓在软硬件一体产品上的空白；在管理软件领域，公司子公司慧点科技发布新一代协同办公平台WE.Office8.2、CUBE智能应用支撑平台、WE.Builder快速应用构建平台和大监督产品，新OA项目交付成本显著降低，继续保持央企市场领先地位；在操作系统领域，普华软件聚焦申威芯片生态，以申威+普华+行业应用的一体化解决方案提升市场增量。

中科曙光（603019）是国产服务器龙头，是我国高性能计算的开拓者。公司目前形成高性能计算，存储产品，软件开发、系统集成及技术服务三大业务体系。

根据2022年亿欧智库《2022中国算力服务市场发展研究报告》，曙光算力服务（由曙光智算运营）夺得综合价值力第一名，公司智算技术实力得到市场认可。2022年9月，由宁夏自治区政府联合北京国际大数据交易所、中国电信、中科曙光共同打造的国内首家基于“算力可用、可控、可计量”的一体化算力交易调度平台、算力服务交易解决方案平台启动，该平台实现了对全国范围内算力、存储、网络以及数据等分布资源的整合，标志着曙光布局算力交易流通环节，加速算力网络的闭环打造。公司高端计算机业务技术壁垒高，随着“十四五”新基建以及“东数西算”工程进一步落地，有望持续领跑算力市场。

海光信息（688041）是国内领先通用CPU龙头，公司CPU产品性能优越，国产替代空间较大。x86是服务器主流架构，具有业界最好的生态支持和高达88%-90%的市占率，公司CPU产品海光1，2，3号产品基于x86架构，多款产品性能直追Intel、AMD等大厂产品，已顺利导入多家国产服务器厂商。

国金证券预计2025年国内市场x86服务器芯片出货量可达1575.60万颗，对应市场空间可达315.10亿美元，2022-2025年CAGR达19%。在此背景下，率先实现国产替代的领域主要在政府机关、事业单位以及核心国央企等，预计到2025年整体x86架构的国产PC+服务器端CPU国产替代空间可达554.30亿元，2022-2025年CAGR为32%。

中国软件（600536）作为中国电子信创生态落地的扛旗者，其拥有的资源禀赋、技术实力与行业积淀，在科技自主化大势所趋下，有望实现高速增长。同时，公司旗下控股国产操作系统领导者麒麟软件，并参股国产数据库领先厂商达梦数据，行业信创高景气下核心基础软件規模化放量亦有望成为公司业绩增长的关键驱动力。

中国船舶（600150）是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一，主业包含造修船、海工、机电设备等，是我国及全球造船业领军者。