近年来，柳州银行积极响应政策，大力开展金融创新，特别是针对中小企业融资，充分考虑地区及行业特点，发力供应链金融业务，创新供应链金融产品，以实现供应链金融推动服务能力转型的升级。

本文采用理论与实践相结合，在柳州银行实践基础上，系统地对供应链金融相关理论和模式进行研究，通过对比他区模式，提出柳州银行供应链金融存在的风险问题及发展策略，希望对柳州银行供应链金融的发展有所贡献。

一、供应链金融相关理论概述

（一）供应链金融的概念

供应链金融，是在其供应链内部交易中，引入核心企业、第三方企业等控制变量，对供应链的不同节点，提供封闭的授信、其他结算、理财等服务。从内涵上看，供应链金融，主要基于自偿性贸易融资与结构融资理论，依托核心企业，加入第三方的物流监管企业，提供供应链条的中小企业金融服务。供应链金融，属于微观金融范畴。不同于传统的银行借贷等金融活动。开展供应链金融，完全依托产业供应链运营，通过金融优化产生金融增值，最终，促进产业供应链持续、健康发展。

二、发力供应链金融为银企双向赋能

（一）为中小企业融资赋能

长久以来中小企业融资难是中小企业面临的普遍难题。

1.融资渠道有限。通常，大部分融资方式主要是企业自有资金，内源性融资比例高。对中小企业而言，现代化企业管理体系不完善，技术创新力低，企业资金统筹低，尤其是，外源性融资的能力相当薄弱，缺乏必要的市场竞争力。

2.融资成本高。部分中小企业向银行贷款过程中，受自身信誉、偿债能力等因素影响，都需要银行大力调查，对银行的评估难度较大。虽然直接融资更简单，但是民间融资的利息高，对中小企业的经济负担会加重。

3.企业能力有限。大部分银行机构会采用抵押担保抵补金融风险，然而，中小企业可提供的担保质押物有限，往往会被银行拒贷；部分企业还存在资质受限，财务混乱等情况，导致银行的担保力度降低。

（二）为银行转型发展赋能

一是回归金融服务实体经济。据广西银行业协会数据显示，2020年末，广西银行业金融机构总体资产达46，636.25亿元，体量巨大，但金融资金脱实向虚，经济泡沫化严重。引起该种现象的主要问题包括：中小企业经济信息不对称等，抗风险能力差，在强监管趋势下，银行资金就很难对中小企业倾斜，导致各种货币政策失效，流动性风险加大。相反，对供应链金融而言，将整个供应链融为一体，引入核心企业或第三方物流企业，可以降低融资风险以及放贷成本。

二是提高银行竞争力，促进银行高质量内生发展。近年来，银行竞争压力逐年加大。一方面互联网金融的兴起，通过第三方支付、网络借贷、众筹融资等稀释银行收入来源；另一方面，金融脱媒趋势严重。国内金融市场的逐步完善，股市、证券、债市等融资手段越发便捷，企业可供选择的空间逐步加大，然而，传统的银行业务模式不能满足现有的金融市场需求。目前的形势下，商业银行需要转变自我经营理念，依靠大数据、物联网等高科技手段，积极发展供应链金融，实现金融项目的创新，将单一的资金提供渠道提升为综合金融服务商，在内部管理方面，供应链金融的协同效应在银行内部实现存贷款、投放、业务考核方面共享收益，從而协同增强商业银行在市场中综合竞争实力。

三、广西及其他地区供应链金融业务模式综述

（一）供应链金融发展阶段

我国的供应链金融业务开展M+1+N模式，即抓住产业供应链中的核心企业，依托其供应链，向其上游Ｍ个供应商及Ｎ个客户提供综合性的融资的第一阶段（供应链金融1.0）；集物流运作、商业运作和金融管理为一体，将贸易中的买方、卖方、第三方物流和金融机构紧密地联系在一起，实现用供应链物流盘活资金，同时用资金拉动供应链物流的第二阶段（供应链金融2.0），再到互联网供应链金融阶段（供应链金融3.0），通过多链条形成的交易网络，实现产业增值和资源共享，改变原有的供应链金融体系完全依赖大客户信贷模式。

（二）供应链金融业务模式分析

目前，根据企业所处供应链地位及经营特点，国内供应链金融模式大致可分为三类，即应收账款融资模式、存货融资模式及预付账款融资模式。

1.应收账款模式

应收账款融资，指的是基于供应链核心企业承诺支付的基础上，供应链中的中小企业可以使用未到期的应收账款申请金融机构贷款，具体流程如图1所示：

图1应收账款模式流程图

应收账款，通常发生在供应链核心企业的上游，一般都是原材料供货商等，公司企业的规模不大，在交易中比较弱势，该类企业为了稳固订单的正常交易，只能无条件接受核心企业先货后款的交易模式。考虑到核心企业的信用保障，银行会在供应链交易的基础上，允许中小企业对核心企业的应收账款作为质押，提供应收账款账龄内的短期信贷。核心企业在该模式中，如果融资企业经营不善，无法偿还账目，则中小企业对核心企业有权进行应收账款追索，经融资银行强制执行，从而获得信贷损失的赔偿。