征战ETF决赛圈
作者 黄慧玲
发表于 2023年10月
ETF的发展以需求为出发点,有较强的工具属性,一定程度上削弱了公募基金靠天吃饭的周期性。图/视觉中国

虽然近期基金发行市场较为清冷,但围绕ETF(交易型开放式指数基金)的布局却如火如荼。从最新发布的宽基指数中证2000、上证科创100到细分领域的特色指数如中证沪港深黄金产业、中证油气资源、中证核能核电,数十家基金公司参与其中。

热闹背后是竞争加剧。对基金公司来说,发展指数基金产品线的门槛越来越高。随着资本市场投资端改革的稳步推进,降低基金管理费、调整支付给券商的佣金等势在必行,近期已有多家大型基金公司调低旗下ETF费率。

指数基金已然成为贵族游戏,而ETF更是SVIP(超级会员)的竞技场。“ETF已经进入了决赛圈,之前没进圈的公司基本没希望了。”有指数基金经理直言。

“其实大多数公司并不指望ETF挣钱,更多是撑门面。”有业内人士表示,参考国际成熟市场的情况,国内ETF的集中度将越来越高且更趋头部化,券商佣金的下调将加速这一趋势。

角逐宽基新高地

宽基指数向来是兵家必争之地,最新发布的中证2000指数也不例外。作为小微盘股的代表,中证2000指数一经问世就受到了基金公司的热烈追逐。

8月11日,中证2000指数发布;8月25日,首批中证2000ETF正式获批。截至目前,已有15家基金公司向证监会提交了发行中证2000ETF的申请,其中既有纯被动跟踪的ETF,也有增强型ETF,涉及公司包括南方基金、华夏基金、国泰基金、博时基金、广发基金、富国基金、华泰柏瑞基金、易方达基金、汇添富基金、嘉实基金、工银瑞信基金、招商基金、银华基金、平安基金、海富通基金等。

9月14日,证监会官网显示,20家基金公司上报中证2000场外指数产品,其中18家为指数增强产品,两家为ETF联接基金。此次申报中证2000指数增强基金的公司有招商基金、西部利得基金、华宝基金、博道基金、富国基金、博时基金、国联基金、华泰柏瑞基金、长城基金、万家基金、大成基金、兴业基金、永赢基金、湘财基金、国泰君安资管、中国人保资产等。此外,华夏基金与华泰柏瑞基金申报了中证2000ETF联接基金。

据《财经》不完全统计,目前已有27家基金管理人上报多达35只中证2000指数相关产品。其中,华泰柏瑞基金申报的产品数最多,达三只;博时基金、富国基金、华夏基金、招商基金等四家公募各有两只相关产品申报。

从上述参与机构情况来看,大型基金公司多聚焦ETF,抢占首发阵地,中小型基金公司则试图通过场外指数基金的方式参与这场中证2000指数产品之争。有拟任基金经理直言,“这也太卷了”。

在近期的ETF大战中,一些公司选择了旁观。

《财经》梳理此次参与中证2000指数产品申报名单发现,并非所有公司都参与了这场内卷。统计非货币管理规模排名前30的基金管理人参与情况可以看到,管理规模排在前十的基金公司仅鹏华基金缺席中证2000ETF的申报,但排名在11名-20名之间的公司仅有工银瑞信、国泰基金和华泰柏瑞三家参与了申报。

本文刊登于《财经》2023年21期
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