万达最后一搏
王健林,暂时松了口气。
11月30日,万达商管公告称,已公告的6亿美元债展期方案,获得99%的赞成票,可纾缓短期流动资金压力。
对赌协议大限将至,万达商管年内IPO希望渺茫,他不得不同步安抚股东。已有市场消息称,万达向投资人征求意见,有意将上市时间最晚推迟至2026年,免除约400亿的本息回购义务。
有知情人士透露,其所在机构不太接受这个方案,时间推迟太久,无法预知未来情况。
400个亿,饶是王健林,一下子也很难掏出来。
晚些上市,就晚点还钱,这是老王的短期目标,他的困境,尚未完全解除。
大限将至
距离万达第四份招股书的有效期12月28日,不到一个月。大限将至,各类消息满天飞。
对于王健林有意把上市时间延迟到2026年,一家手持万达美元债的私募机构,明确表示不同意。“如果延迟到2024年可能还会考虑一下,直接延到2026年的方案,我们不会接受。”
如果上市不成,王健林就要回购IPO前投资者持有的股份,流动性压力和再融资风险都会上升。
回购股权所需资金多达300亿元,在此基础上,万达还要支付12%的利息。也就是说,需要支付超过400亿资金。400个“小目标”,对于老王来说,相当棘手。
一计不成,又生一计。有消息称,王健林在与投资人谈判,希望把回购股权的时间,从今年底推迟至明年9月。
“该项提议仅处于商讨的初步阶段,并非投资者和珠海万达商管的最终决定。”有知情人士表示。
如此大额的对赌协议,源于老王的上市梦。
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本文刊登于《21世纪商业评论》2023年12期
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