目标价上调超120%，花旗银行近日发布报告称“看多”比亚迪。

3月13日，花旗银行在其发布的报告中称，对比亚迪开启90日上行催化观察，H股目标价463港元/股，评级为“买入”。此前，比亚迪H股的历史最高价也仅为331.74港元/股。

值得注意的是，截至3月18日南都湾财社记者发稿，比亚迪H股股价报217港元/股。这意味着其距离花旗银行给出的目标价仍有翻倍空间。

此外，花旗银行预测，2024年3月份，比亚迪的总销量将达到32万辆，且比亚迪的税息前利润率改善的速度可能会超过毛利率的恢复速度。

花旗银行预测比亚迪3月销量约32万辆

比亚迪产销快报显示，公司2月新能源汽车销量为12.23万辆，而上年同期销量为19.37万辆。与1月的20.15万辆的销量相比，比亚迪2月销量环比也出现下滑。今年1至2月，比亚迪累计销量为32.38万辆，同比下降6.14%。

虽然国内销量同环比下滑，但比亚迪海外销量势头强劲。其2月实现了2.33万辆海外销量，同比增长55.3%。

花旗銀行在报告中分析称，今年3月份，比亚迪内地零售销量有望恢复至28万辆。若出口恢复至3万辆，3月批发加上温和的补货，预测3月份的总销量约为32万辆，这一预测是合理的。

净利润方面，花旗银行也做出了预测。花旗银行表示，2024年第一季度，比亚迪每辆车的净利润有望稳定在6000元左右。

花旗银行分析称，随着新车型周期的到来、成本规模效益的强化、销售势头的恢复以及产品组合的优化，比亚迪在第二季度的单车净利润有望实现进一步提升，达到8000元至9000元。花旗银行预测，比亚迪的税息前利润率改善的速度可能会超过毛利率的恢复速度。

行业层面，花旗银行指出，注意到行业Beta值复苏，主要由插电式油电混合车（PHEV）和增程式电动车（EREV）提振，而比亚迪则迎来最佳车型周期，DM-i 5.0次季升级，以及 DM-p中高端车型销量提升。