网络安全：关注三大投资主线

随着企业数字化转型不断推进，在云计算、物联网、AI等产业趋势下，新兴的网络安全架构蓬勃发展，有望引发行业竞争格局变化，推动更加有竞争力的供应商脱颖而出。近三年网安板块个股已经连续调整，当下板块性价比凸显。分析人士表示，在数字化、智能化和信创投资三大主线上，数字化应关注公共数据授权运营的路径探索和重点行业优质公共数据的价值显现。智能化主线应关注国产AI大模型机遇以及AI应用端产品的落地。信创主线应关注供需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用以及信创终端订单需求的兑现。

半导体：自主可控初现成效

中国是全球最大的电子终端消费市场和半导体销售市场，承接了全球半导体产业向国内的迁移。国泰君安表示，2024年电子行业的业绩驱动因素主要包括库存周期、AI创新、自主可控。本轮补库始于2023年Q2-Q3季度，消费电子手机/PC持续了约3-4个季度的拉库存动作，直接带动相关元器件价格修复性上涨。AI创新方面海外投资强度高于国内。自主可控方面中国大陆半导体成熟工艺仍在加强，大陆成熟制程Fab产能利用率明显高于海外。