“顺势+尽力”是取得事业成功的必要条件，上市公司董秘也不例外，唯有这样，才能在履职过程中发挥好“秘书长”“参谋长”“战斗员”的角色作用。尤其是在参与资本运作时，董秘更要“顺势+尽力”，做好“参谋长”，助推公司有效创造价值

上市公司的发展应该是“双轮驱动”的，就是“产品经营+资本经营”，这样为企业、股东、社会创造的价值才能呈现放大效应。徐工机械在做强做优做大过程中，就实施了“双轮驱动”战略，其中资本运作发挥了很大的推动作用。

2009年10月，徐工机械启动非公开发行股票，第二年8月获得中国证监会核准。这次发行共募资50亿元，而在2009年年底，公司的所有者权益约44亿元，也就是说，这次融资相当于再造了一个徐工机械，在徐工机械的发展历程中具有里程碑式的意义。不仅如此，这个融资规模创造了徐州市上市公司之最，也是2007年至2010年间江苏省上市公司最大规模的再融资。

我先后获得合肥工业大学的学士学位、清华大学的工商管理硕士学位，从1999年开始担任徐工机械董事会秘书，至今超过25年，深度参与了公司的资本运作事务，深感资本运作对于上市公司发展、对于董秘工作很重要。就我的体会而言，董秘的角色是“秘书长”“参谋长”“战斗员”。董秘在协调公司“三会”运作、协调信息披露相关各方的过程中充当“秘书长”角色；在推动公司治理、资本运作方面，董事会、董事长起决定性作用，董秘协助董事长工作，充当了公司治理、资本运作“参谋长”角色；董秘亲自审核把关公司的信息披露公告，以及向监管部门申报的文稿，充当了“战斗员”角色。其中，我的一大体会是，董秘参与资本运作时，要“顺势+尽力”，做好“参谋长”。

成功得益于我们“顺势+尽力”

全程参与徐工机械的众多资本运作项目，并在其中发挥“参谋长”作用，是我作为董秘的一项重要工作。

2001年是我当董秘的第三年，经过精心策划、精心组织、精心准备，公司从证券市场募集3.53亿元，募资金额位居当时江苏省上市公司第一，赢得省证监局和上市公司同行称道。

A股市场曾长期处于“双轨制”，由于国有股流动性缺失，公司市值被严重低估。2006年11月，公司启动股权分置改革。我们通过沟通调整了方案、提高了对价水平，12月股改方案在股东大会上顺利表决通过。全流通增加了股票的流动性，提升了公司在资本市场的吸引力，为后续资本运作奠定了基础。

2008年，公司发布公告，拟通过定向增发收购第一大股东徐工集团下属部分企业资产和股权，以实现核心业务整体上市。定增方案次年得到中国证监会核准。这次重组所注入资产的账面价值为17.83亿元，评估值为53.09亿元，国有资产评估增幅达198%。

我印象特别深刻的一次资本运作，是刚才提到的2009年的50亿元定增。公司董事长认为，这对徐工机械而言是一笔久违的宝贵资金，公司精准把握工程机械行业整体上行、市值水平处于历史较高位置的有利时机，实施非公开发行，向8家优质机构投资者发行股票，为公司的进一步发展以及在中国工程机械行业巩固核心领导地位提供了有力的资金保障。募资50亿元相当于“再造”了一个徐工机械。利用募资和自筹资金，徐工机械在徐州的六大工程机械主机基地等项目相继投产运营，促进了公司大发展。

2013年9月，中国证监会批准徐工机械向社会公开发行2500万张可转换公司债券，募集资金25亿元。这次可转债发行是在工程机械行业持续低迷的大背景下启动的，行业销量连续15个月负增长，银行收紧信贷，债券发行成功率仅三成，可以说是寒冬中的“防守反击”。面对资本市场的不确定性和发行难度的加大，徐工机械首次采用竞争销售策略，激发主承销商的销售积极性。在2015年的牛市中，99.3%的可转债完成转股，公司的实际融资成本不足2%，比同期银行贷款利率低了43%。

2017年到2018年，在极端困难的环境下，我们全力以赴，想尽一切办法推动完成25亿元定向增发项目。